AANG.DUUR (MDURATION)

Berekent de aangepaste Macaulay-duur van een waardepapier waarvoor periodiek rente wordt uitgekeerd, bijvoorbeeld Amerikaanse staatsobligaties, op basis van een verwacht rendement.

Gebruiksvoorbeeld

AANG.DUUR(DATUM(2010;01;02); DATUM(2039;12;31); 3; 1,2; 2)

AANG.DUUR(A2;B2;C2;D2;E2;1)

Syntaxis

AANG.DUUR(aankoopdatum; vervaldatum; rente; frequentie; [berekening_aantal_dagen])

• aankoopdatum: de aankoopdatum van een waardepapier is de datum na de uitgifte waarop het waardepapier eigendom wordt van de koper.

• vervaldatum: de vervaldatum of de einddatum van het waardepapier, wanneer het kan worden ingewisseld tegen de nominale waarde.

• rente: de jaarlijkse rentevoet.

• rendement: het verwachte jaarlijkse rendement van het waardepapier.

• frequentie: het aantal keer dat de rente of coupon per jaar wordt uitgekeerd (1, 2 of 4).

• berekening_aantal_dagen [OPTIONEEL - standaardwaarde 0]: geeft aan welke methode wordt gebruikt om het aantal dagen te berekenen.

  • 0 staat voor Amerikaans 30/360 (NASD). Hierbij wordt gerekend met maanden van 30 dagen en jaren van 360 dagen, volgens de norm van de National Association of Securities Dealers. Speciale aanpassingen worden uitgevoerd voor ingevoerde datums die aan het eind van een maand vallen.

  • 1 staat voor Werkelijk/Werkelijk. Hierbij wordt gerekend met het werkelijke aantal dagen tussen de opgegeven datums en het werkelijke aantal dagen in de tussenliggende jaren. Gebruikt voor Amerikaanse staatsobligaties en schatkistpapier, maar ook de methode die het meest geschikt is voor niet-financieel gebruik.

  • 2 staat voor Werkelijk/360. Hierbij wordt gerekend met het werkelijke aantal dagen tussen de opgegeven datums, maar wordt aangenomen dat een jaar 360 dagen heeft.

  • 3 staat voor Werkelijk/365. Hierbij wordt gerekend met het werkelijke aantal dagen tussen de opgegeven datums, maar wordt aangenomen dat een jaar 365 dagen heeft.

  • 4 staat voor Europees 30/360. Net als bij 0 wordt gerekend met een maand van 30 dagen en een jaar van 360 dagen, maar datums aan het einde van een maand worden aangepast volgens Europese financiële conventies.

Opmerkingen

• aankoopdatum en vervaldatum moeten worden ingevoerd met DATUM, TO_DATE of een andere datumfunctie en niet door datums als tekst in te voeren.
• De aangepaste duur verschilt in zoverre van de Macaulay-duur (DUUR) dat de volatiliteit oftewel prijsgevoeligheid van een investering wordt berekend.Het verband tussen de aangepaste duur en Macaulay-duur is als volgt: AANG.DUUR = DUUR / [1+(rendement / frequentie)].

Zie ook

RENDEMENT: Berekent het jaarlijkse rendement van een waardepapier waarover periodiek rente wordt uitgekeerd, bijvoorbeeld Amerikaanse staatsobligaties, op basis van de prijs.

PRIJS.NOM: Berekent de prijs van een waardepapier waarover periodiek rente wordt betaald, bijvoorbeeld Amerikaanse staatsobligaties, op basis van een verwacht rendement.

DUUR: Berekent het aantal samengestelde perioden waarna een investering van een opgegeven huidige waarde die stijgt met een bepaalde rente, een streefwaarde bereikt.

Voorbeelden