DURATA.M (MDURATION)

Calcola la durata Macaulay modificata di un titolo che paga interessi periodici, ad esempio un buono del tesoro americano a lungo termine, in base al rendimento atteso.

Esempio di utilizzo

DURATA.M(DATA(2010;01;02); DATA(2039;12;31); 3; 1,2; 2)

DURATA.M(A2; B2; C2; D2; E2; 1)

Sintassi

DURATA.M(liquidazione; scadenza; tasso; rendimento; frequenza; [convenzione_calcolo_giorni])

• liquidazione La data di liquidazione del titolo: la data, successiva l'emissione, in cui il titolo viene rilasciato all'acquirente.

• scadenza - La scadenza o la data finale del titolo, quando questo può essere rimborsato al valore nominale o reale.

• tasso - Il tasso di interesse annualizzato.

• rendimento - Il rendimento annuo atteso del titolo.

• frequenza - Il numero dei pagamenti annuali degli interessi o delle cedole (1, 2 o 4).

• convenzione_calcolo_giorni - [ FACOLTATIVO - 0 per impostazione predefinita ] - Un indicatore del metodo da utilizzare per il calcolo dei giorni.

  • 0 indica US (NASD) 30/360 - Ciò presuppone 30 giorni al mese e 360 giorni all'anno secondo l'Associazione nazionale degli operatori di borsa ed esegue delle modifiche specifiche alle date inserite che cadono alla fine dei mesi.

  • 1 indica Effettiva/effettiva - Effettua il calcolo basato sul numero effettivo di giorni tra le date specificate e il numero effettivo di giorni negli anni intermedi. Utilizzata per i buoni del Tesoro americano a breve e lunga scadenza, ma anche per usi non finanziari rilevanti.

  • 2 indica Effettiva/360 - Effettua il calcolo basato sul numero effettivo di giorni tra le date specificate, ma presuppone un anno di 360 giorni.

  • 3 indica Effettiva/365 - Effettua il calcolo basato sul numero effettivo di giorni tra le date specificate, ma presuppone un anno di 365 giorni.

  • 4 indica europea 30/360 - Simile a 0, effettua il calcolo basato su un mese di 30 giorni e un anno di 360 giorni, ma corregge le date di fine mese in base alle convenzioni finanziarie europee.

Note

• liquidazione e scadenza devono essere inseriti utilizzando DATA, TO_DATE o altre funzioni di analisi della data invece che con l'inserimento del testo.
• La durata modificata è diversa dalla durata Macaulay (DURATA) poiché misura la volatilità, ovvero la sensibilità alle variazioni del prezzo, di un investimento. La durata modificata è connessa alla durata Macaulay nel seguente modo: DURATA.M = DURATA / [1 + (rendimento / frequenza)].

Vedi anche

REND: Calcola il rendimento annuo di un titolo che paga interessi periodici, ad esempio un buono del tesoro americano a lungo termine, in base al prezzo.

PREZZO: Calcola il prezzo di un titolo che paga interessi periodici, ad esempio un buono del tesoro americano a lungo termine, in base al rendimento atteso.

DURATA: Calcola il numero di periodi di capitalizzazione richiesti da un investimento, caratterizzato da uno specifico valore attuale e che cresce a un determinato tasso, per raggiungere un valore target.

Esempi