מחזירה את מח"מ Macaulay המתוקן של נייר ערך שמשלם ריבית תקופתית - כגון איגרת חוב של משרד האוצר של ארה"ב - על בסיס תשואה צפויה.
דוגמאות לשימוש
MDURATION(DATE(2010,01,02), DATE(2039,12,31), 3, 1.2, 2)
MDURATION(A2, B2, C2, D2, E2, 1)
תחביר
MDURATION(settlement, maturity, rate, yield, frequency, [day_count_convention])
-
settlement- תאריך הפירעון (סילוק) של נייר הערך, התאריך לאחר ההנפקה שבו נייר הערך נמסר לקונה. -
maturity- מועד החלות או תאריך תום התקופה של נייר הערך, שבו ניתן לפדות אותו בערך הנקוב או בערך פארי. -
rate- שיעור הריבית השנתית. -
yield- התשואה השנתית הצפויה לנייר הערך. -
frequency- מספר התשלומים של הריבית או של הקופון לשנה (1, 2 או 4). -
day_count_convention- [ אופציונלי - ברירת המחדל היא0] - ציון השיטה שתשמש לספירת הימים.-
0 מציין את השיטה האמריקאית 30/360 (NASD) - הנחת היסוד של השיטה היא שבחודש יש 30 ימים ובשנה 360 יום, בהתאם לתקן של האגודה הלאומית של הסוחרים בניירות ערך, ומתבצעות התאמות ספציפיות לתאריכים שנופלים בסוף החודש.
-
1 מציין את שיטת Actual/Actual - כאן החישוב מתבסס על מספר הימים הממשי שבין שני תאריכים נתונים ועל מספר הימים הממשי שמכילה כל שנה שחולפת בטווח הרלוונטי. בשיטה זו משתמשים לאגרות חוב וניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי (US Treasury), אבל היא גם המתאימה ביותר לשימוש לא פיננסי.
-
2 מציין את השיטה Actual/360 - החישוב מתבסס, מצד אחד, על מספר הימים הממשי בין שני תאריכים נתונים, ומצד שני על ההנחה שבשנה יש 360 יום.
-
3 מציין את השיטה Actual/365 - החישוב מתבסס, מצד אחד, על מספר הימים הממשי בין שני תאריכים נתונים, ומצד שני על ההנחה שבשנה יש 365 יום.
-
4 מציין את השיטה האירופאית 30/360 - בדומה לשיטה שמייצגת הספרה
0, הנחת השיטה היא שבחודש יש 30 ימים ובשנה 360 יום, ולתאריכים שנופלים בסוף חודש מתבצעות התאמות, לפי המוסכמות הפיננסיות האירופאיות.
-
הערות
- יש להזין את הערכים
settlementו-maturityבאמצעותDATE,TO_DATEאו פונקציות אחרות לניתוח תאריך, ולא כטקסט. - המח"מ המתוקן שונה ממח"מ DURATION)
Macaulay)בכך שהראשון מודד את התנודתיות, או את רגישות המחיר, של ההשקעה. הנוסחה הבאה מציגה את הקשר בין המח"ח המתוקן לבין מח"מ Macaulay:MDURATION = DURATION / [1 + (yield / frequency)].
ראו בנוסף
YIELD: מחשבת את התשואה השנתית של נייר ערך שמשלם ריבית תקופתית - כגון איגרת חוב של משרד האוצר של ארה"ב - על בסיס מחיר.
PRICE: מחשבת את המחיר של נייר ערך שמשלם ריבית תקופתית - כגון איגרת חוב של משרד האוצר של ארה"ב - על בסיס תשואה צפויה.
DURATION: מחשבת את מספר התקופות המצטברות הנחוצות כדי שהשקעה בעלת ערך נוכחי נתון, העולה בריבית נתונה, תגיע לערך היעד.