DURATION

Vypočítá počet období potřebný k tomu, aby investice zadané aktuální hodnoty, která se zhodnocuje danou sazbou, dosáhla cílové hodnoty.

Příklady použití

DURATION(DATUM(2.1.2010); DATUM(31.12.2039); 3; 1,2; 2)

DURATION(A2; B2; C2; D2; E2; 1)

Syntaxe

DURATION(vypořádání; splatnost; sazba; výnos; frekvence; [způsob_počítání_dnů])

• vypořádání – datum vypořádání cenného papíru neboli datum po emisi, kdy je cenný papír dodán kupci.

• splatnost – datum splatnosti nebo koncové datum cenného papíru, kdy může být zpětně odkoupen za nominální hodnotu.

• sazba – roční úroková sazba.

• výnos – očekávaný roční výnos z cenného papíru.

• frekvence – počet plateb úroků nebo kuponů za rok (1, 2 nebo 4).

• způsob_počítání_dnů – [VOLITELNÉ – ve výchozím nastavení 0 ] – určuje, která metoda výpočtu dnů bude použita.

  • 0 označuje americký standard (NASD) 30/360 – tento způsob předpokládá měsíce se 30 dny a roky se 360 dny podle standardu National Association of Securities Dealers a provede konkrétní úpravy zadaných dat, která spadají na konce měsíců.

  • 1 označuje standard act/act – tento způsob vypočítává na základě skutečného počtu dnů mezi zadanými daty a skutečného počtu dnů v letech mezi nimi. Používá se pro americké státní dluhopisy a pokladniční poukázky, ale je také nejrelevantnější pro nefinanční účely.

  • 2 označuje standard act/360 – tento způsob vypočítává na základě skutečného počtu dnů mezi zadanými daty, ale předpokládá rok se 360 dny.

  • 3 označuje standard act/365 – tento způsob vypočítává na základě skutečného počtu dnů mezi zadanými daty, ale předpokládá rok se 365 dny.

  • 4 označuje evropský standard 30/360 – tento způsob podobně jako 0 vypočítává na základě měsíce se 30 dny a roku se 360 dny, ale upravuje data na konci měsíců podle evropských finančních konvencí.

Poznámky

• Parametry vypořádání a splatnost by se neměly zadávat jako text, ale jako DATUM, TO_DATE nebo jiná funkce analyzující datum.
• Macaulayho doba se liší od modifikované doby (MDURATION) v tom, že měří vážený průměr času, za který investice dosáhne splatnosti. Modifikovaná doba se vztahuje k Macaulayho době následujícím způsobem: MDURATION = DURATION / [1 + (výnos/frekvence)].

Viz také

YIELD: Vypočítá roční výnos z cenného papíru, ze kterého je vyplácen pravidelný úrok, například amerického dlouhodobého státního dluhopisu, na základě ceny.

PRICE: Vypočítá cenu cenného papíru, ze kterého je vyplácen pravidelný úrok, například amerického dlouhodobého státního dluhopisu, na základě očekávaného výnosu.

MDURATION: Vypočítá Macaulayho modifikovanou dobu cenného papíru, ze kterého je vyplácen pravidelný úrok, například amerického dlouhodobého státního dluhopisu, na základě očekávaného výnosu.

Příklady