針對已知現值的投資標的,計算依據指定利率增值到目標值所需的複利期數。
使用範本
DURATION(DATE(2010,01,02), DATE(2039,12,31), 3, 1.2, 2)
DURATION(A2, B2, C2, D2, E2, 1)
語法
DURATION(交割, 到期, 利率, 收益, 頻率, [日期計算方式])
交割
- 有價證券的到期日,也就是有價證券發行後送交買家手上的日期。到期
- 能以面額或票面價值贖回的有價證券到期日或結束日期。利率
- 利息的年利率。收益
- 有價證券的預期年收益。頻率
- 每年支付利息或息票的次數 (1、2 或 4)。日期計算方式
- [選填 -0
為預設] - 要使用的天數計算方式指標。0 代表美國全國證券商協會 (NASD) 30/360 的計算方式 - 美國全國證券商協會標準為一個月 30 天一年 360 天,而針對月底的日期則會在輸入時特別執行調整。
1 代表 Actual/Actual 的計算方式 - 根據指定日期間實際的天數,及間隔年份之間實際的天數所計算出來的天數。用於美國國庫券,但也常使用在非金融產品上。2 代表 Actual/360 的計算方式 - 根據指定日期間實際天數,但將一年假設為 360 天所計算出來的天數。
3 代表 Actual/365 的計算方式 - 根據指定日期間實際的天數,並將一年假設為 365 天所計算出來的天數。
4 代表歐洲 30/360 的計算方式 - 計算方式類似於
0
,是根據一個月 30 天、一年 360 天,但按照歐洲金融標準調整月底日期的計算方式。附註交割
和到期
的輸入方式應使用DATE
、TO_DATE
或其他用來解析函式的日期,而非輸入文字內容。- Macaulay 存續期間不同於修正過的存續期間 (
MDURATION
),因為該存續期間計算的是投資標的到期時,加權過的平均時間。修正過的存續期間與 Macaulay 存續期間的關係如下:MDURATION = DURATION / [1 + (收益 / 頻率)]
。
另請參閱
YIELD
: 根據價格計算定期支付利息的有價證券 (例如美國國庫債券) 年收益。PRICE
: 根據預期收益,計算定期支付利息的有價證券 (例如美國國庫債券) 價格。MDURATION
: 根據預期收益,計算定期支付利息的有價證券 (例如美國國庫債券) Macaulay 修正有效期限。範例